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Sep 21, 2023

Os retornos sobre o capital da Portland General Electric (NYSE:POR) pisaram no freio

Análise de Ações Que tendências devemos observar se quisermos identificar ações que possam se multiplicar em valor no longo prazo? Idealmente, uma empresa apresentará duas tendências; em primeiro lugar, um retorno crescente do capital

Análise de estoque

Que tendências devemos procurar se quisermos identificar ações que possam multiplicar-se em valor a longo prazo? Idealmente, uma empresa apresentará duas tendências; em primeiro lugar, um retorno crescente sobre o capital empregue (ROCE) e, em segundo lugar, uma quantidade crescente de capital empregue. Basicamente, isto significa que uma empresa tem iniciativas lucrativas nas quais pode continuar a reinvestir, o que é uma característica de uma máquina de composição. Porém, depois de investigarEletricidade Geral de Portland(NYSE:POR), não acreditamos que as tendências atuais se encaixem nos moldes de multi-bagger.

Se você nunca trabalhou com o ROCE antes, ele mede o “retorno” (lucro antes dos impostos) que uma empresa gera a partir do capital empregado em seus negócios. Os analistas usam esta fórmula para calculá-la para Portland General Electric:

Retorno sobre o capital empregado = lucro antes de juros e impostos (EBIT) ÷ (ativo total - passivo circulante)

0,04 = US$ 382 milhões ÷ (US$ 10 bilhões - US$ 761 milhões) (com base nos últimos doze meses até junho de 2023).

Por isso,Portland General Electric tem um ROCE de 4,0%.Por si só, esse é um número baixo, mas está em torno da média de 4,5% gerada pelo setor de concessionárias de energia elétrica.

Confira nossa análise mais recente para Portland General Electric

Acima você pode ver como o ROCE atual da Portland General Electric se compara aos retornos de capital anteriores, mas há um limite para o que você pode dizer do passado. Se estiver interessado, você pode ver as previsões dos analistas em nossolivrerelatório sobre as previsões dos analistas para a empresa.

Há melhores retornos sobre o capital do que os que estamos vendo na Portland General Electric. Nos últimos cinco anos, o ROCE permaneceu relativamente estável em cerca de 4,0% e a empresa aplicou 33% mais capital nas suas operações. Dado que a empresa aumentou a quantidade de capital empregue, parece que os investimentos que foram feitos simplesmente não proporcionam um elevado retorno sobre o capital.

Como vimos acima, os retornos sobre o capital da Portland General Electric não aumentaram, mas está a reinvestir no negócio. E com o retorno das ações aos acionistas apenas em 24% nos últimos cinco anos, pode-se argumentar que eles estão cientes destas tendências medíocres. Portanto, se você está procurando um multi-bagger, as tendências subjacentes indicam que você pode ter melhores chances em outro lugar.

Como praticamente todas as empresas enfrentam alguns riscos, vale a pena saber quais são, e nós identificamos3 sinais de alerta para Portland General Electric(dos quais 1 não nos agrada muito!) que você deveria conhecer.

Para quem gosta de investirempresas sólidas,Veja issolivrelista de empresas com balanços sólidos e altos retornos sobre o patrimônio líquido.

Quais são os riscos e oportunidades para a Portland General Electric?

NYSE:POR

Eletricidade Geral de Portland

A Portland General Electric Company, uma empresa de energia elétrica integrada, atua na geração, compra no atacado, transmissão, distribuição e venda no varejo de eletricidade no estado de Oregon.Mostrar mais

Recompensas

Negociando 55,8% abaixo da nossa estimativa de seu valor justo

Prevê-se que lucro cresça 11,19% ao ano

Riscos

Os pagamentos de juros não são bem cobertos pelos lucros

Os acionistas foram diluídos no ano passado

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Valor de mercado

Retorno de 1 ano

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